居民存款、贷款双降引发市场关注 这到底是怎么回事？

一名银行人士告诉记者，上半年兴起一大批转贷中介，确有部分居民在季末等政策较宽松阶段办理经营贷，计划置换房贷。银行通常会在季初或月初批量处理提前还贷业务，因此信贷、存款数据呈现出6月高、7月低的差异。

除受地产销量疲软拖累外，如果结合居民存款的减少来看，按揭提前偿还的冲击可能也较大。中金公司在研报中指出，这背后或一定程度上表明，银行为了避开提前还贷等对存贷等季末考核扰动影响，进而会倾向于鼓励并安排居民在季初对按揭进行集中的提前偿还。

提前还贷确已具备一定规模。今年上半年，个人住房贷款累计发放同比增加5100亿，个人住房贷款余额总体却出现减少。中国人民银行货币政策司司长邹澜表示，这或与居民使用存款或者减少其他投资提前偿还存量贷款的现象大幅增加有关。

二季度提前还贷似乎还有加速迹象。申万宏源贾东旭团队指出，若以RMBS条件早偿率来代表提前还款水平，5月下旬到6月前半月，均是有数据以来最高峰。以上数据或表征居民二季度更多采取置换贷策略以缓和自身利息支出负担。