25万亿存量房贷降息倒计时 谁最受益 这到底是怎么回事？

银行降存款利率应对冲击

在超4000万存量房贷按揭人受益的同时，商业银行面临利息损失。25万亿存量按揭批量降息对商业银行影响多大?整体利差已降至历史低点的商业银行如何应对?

南方周末新金融研究中心研究员认为，存量房贷利率下调对商业银行的影响主要取决于存量按揭调整的比例及定价下调的幅度。从银行存量住房贷款余额看，国有大行规模较大，但由于不同地区不同银行实际执行利率较为复杂，且不同银行对按揭贷款业务依赖程度不同，因此受影响程度无法一概而论。

南方周末新金融研究中心研究员调研包括多家银行在内的研究机构测算结果发现，从银行角度看，存量按揭贷款利率下调，预计将为按揭人节省1000亿-2000亿元利息支出，对净息差影响约在3-8个基点之间。相对而言，商业银行的利息将因此减少至少1000亿元。

商业银行已提前采取对冲举措。商业银行主动下调存款挂牌利率以降低负债成本。9月1日，多家全国性银行宣布下调存款挂牌利率。其中，一年期下调10BP，2年期下调20BP，3年期和5年期均下调25BP。此次存款利率调降幅度普遍更大，且主要针对定期存款和大额存单。预计此举将进一步降低银行负债成本，稀释存量贷款调降带来的息差压力。